S公司改制为股份有限公司项目的资产评估报告书

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S公司改制为
股份有限公司项目的资产评估报告书

摘 要

K整评报字（01）第XXX号

以下内容摘自资产评估报告书，欲了解本评估项目的全面情况，应认真阅读资产评估报告书全文。


K评估公司接受S公司的委托，根据国家有关资产评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的资产评估方法，对S公司改制为股份有限公司所涉及的整体资产进行了评估。本公司评估人员按照必要的评估程序对委估企业的经营状况、财务状况、投资环境、整体资产的使用效果、获利能力和企业的发展进行了客观、全面、科学的预测、核算，对该整体资产截至2001年8月31日所表现的市场价值作出了公允反映。现将资产评估情况及评估结果报告如下：
本次资产评估范围系截止2001年8月31日S公司所拥有的整体资产。
评估基准日：2001年8月31日
评估目的：改制为股份有限公司
评估方法：收益现值法
评估结果：S公司账面资产总额为657,565,495.68元，账面负债总额为353,263,253.82元，账面净值304,302,241.86元，经评估S公司整体资产价值为495,630,000.00元（大写：肆亿玖仟伍佰陆拾叁万元整），增值191,327,758.14元，增值率为62.87%。 更多精采请到 bbs.imcpv.com
本报告提出日期为2001年10月16日，评估结果的有效使用日期至2002年8月30日止。
本报告仅供委托方为本报告所列明的评估目的服务和送交财产评估主管部门审查使用，本评估报告的使用权归委托方所有。除按规定报送有关政府管理部门或依据法律需公开的情形外，未经委托方许可，评估机构不得将报告的全部或部分内容发表于任何公开的媒体上。


K评估公司 法定代表人：


总评估师：


项目负责人：


注册评估师：






中国 上海 二○○一年十月十六日


S公司改制为
股份有限公司项目的资产评估报告书

K整评报字(01)第XXX号

K评估公司接受S公司的委托，根据国家有关资产评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的资产评估方法，对S公司改制为股份有限公司所涉及的整体资产进行了评估。本公司评估人员按照必要的评估程序对委估企业的经营状况、财务状况、投资环境、整体资产的使用效果、获利能力和企业的发展进行了客观、全面、科学的预测、核算，对该整体资产截至2001年8月31日所表现的市场价值作出了公允反映。现将资产评估情况及评估结果报告如下： 更多精采请到 bbs.imcpv.com

一、委托方及资产占有方概况
委托方、资产占有方：S公司
注册地址：K市经济开发区
法定代表人：XXX
注册资本：美元贰仟捌佰伍拾万元整
企业类型：外商独资经营
经营范围：开发、生产、销售电子等高科技产品；生产销售陶瓷制品、美术陶瓷、精密陶瓷。

S公司成立于1994年10月，投资总额3000万美元，注册资本2200万美元，后增资至2850万美元。1998年5月产品正式开始量产。公司经营范围为生产销售陶瓷制品、美术陶瓷、精密陶瓷。现行业务范围以生产及销售各种内外墙砖及通体砖为主，产品包括：外墙砖、通体外墙砖、地砖、壁砖、广场砖、渗花通体砖、多管布料通体砖等。公司先后通过ISO-9001和ISO-14001认证，并被有关评估公司评定为AAA级企业。
长期以来，S公司秉持公司一贯的经营方针及经营理念，积极深入和开发中国大陆市场。公司成立以来，公司经营规模、资产规模逐年增大，盈利总额也逐年增加，保持资产利润双增长的局面。2001年公司被授予 “2000年度K市最佳外商投资企业”荣誉称号。

二、评估目的
根据S公司董事会决议，拟改制为股份有限公司。
本次评估目的即为S公司改制为股份有限公司所涉及的整体资产提供价值参考依据，不用于企业调账等其他用途。

三、评估范围和对象
本次资产评估范围系截止2001年8月31日S公司所拥有的该公司整体资产，其中包括流动资产32,720.63万元、固定资产28,040.51万元、无形资产3,931.87万元、其他资产1,063.54万元、总资产共计65,756.55万元，流动负债 34,126.33万元、长期负债 1,200.00万元、负债总计35,326.33万元，净资产30,430.22万元。以上均为经营性资产，评估对象为企业的整体资产。
纳入评估范围的资产与委托评估时申报的资产范围一致。

四、评估基准日
本次评估基准日为2001年8月31日。
确定评估基准日的理由为：
1、月末会计报表完整准确
2、尽可能接近评估目的的实现日期
评估基准日的价格是本次评估中一切取价的唯一有效的价格标准。

五、评估原则
根据国家国有资产管理及评估的有关法规，我们遵循的工作原则是独立性原则、科学性原则、客观性原则、专业性原则。评估适用的经济原则是贡献原则、替代原则、预期原则以及持续经营原则、最佳使用原则。

六、评估依据
（一）法规依据
1、中华人民共和国国务院1991年第91号令发布的《国有资产评估管理办法》；
2、原国家国资局制定的《国有资产评估管理办法施行细则》；
3、财政部财评字[1999]91号文《资产评估报告基本内容与格式的暂行规定》；
4、原国家国资局转发的《资产评估操作规范意见》；
5、财政部《外商投资企业会计制度》；
6、上海市国有资产管理办公室颁布的《收益法适用性判断规则》（试行）；
7、其他有关法规和规定。
（二）经济行为依据
《S公司董事会决议》。
（三）产权依据
1、外观设计专利证书34件；
2、外观设计专利申请受理通知书69件；
3、商标注册证6件；
4、注册商标许可使用合同6件；
5、房权证5件；
6、国有土地使用证1件。
（四）评估预测参数及选取依据
1、S公司1998-2000年度财务报表；
2、S公司评估基准日财务报表；
3、S公司历史经营状况分析资料；
4、S公司提供的营运计划书；
5、WWW.14148.COM中国陶瓷在线、WWW.TAOCI.COM陶瓷世界、WWW.TAOCIWORLD.COM全球陶瓷信息网、WWW.2CUC.COM中国建材网等网站所载相关资料；
6、S公司提供的其他相关资料；
7、评估人员收集的各类与评估相关的佐证资料。

七、评估方法
本次评估采用收益现值法。
（一）评估技术思路和程序的理论基础 http://www.imcpv.com
收益现值法是指通过估算被评估资产的未来预期收益并折算成现值，借以确定被评估资产价格的一种资产评估方法。所谓收益现值，是指企业在未来特定时期内的预期收益按适当的折现率折算成当前价值（简称折现）的总金额。
采用收益法评估出的价值是企业整体资产获利能力的量化和现值化，而企业存在的根本目的就是为了盈利，因此运用收益法评估能够真实地反映企业整体资产的价值，更能为市场所接受。收益法能弥补成本法仅从各单项资产价值加和的角度进行评估，未能充分考虑企业整体资产所产生的整体获利能力的缺陷，避免了成本法对效益好或有良好发展前景的企业价值低估、对效益差或企业发展前景较差的企业价值高估的不足。

其中：P—评估值（折现值）；
r—所选取的折现率；
t—收益年限（收益期）；
Fi—未来第i个收益期的预期收益额；
F—未来等额预期收益额；
本次评估使用该公式，是基于企业正常持续经营条件下，通过对企业未来收益的折现来确定评估值，其特点是资产经营期间每年的收益额不等且收益期较长，在对企业未来五年的产品销售收入、各类成本、费用等进行预测的基础上，自第六年起以后各年的收益额水平假定保持在第五年（即2006年）的水平上。 评估师信息网论坛 http://bbs.imcpv.com

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